Der Oldenburger Oberbaurat Ludwig Freese erbaute in den Jahren 1894 bis 1896 für den Erbgroß-herzog Friedrich August und seiner Frau Elisabeth Anna von Preußen (*1857 +1895) ein Palais im Schloßgarten. Während der Bauzeit starb die Großherzogin und das Palais erhielt ihren Namen.
Nach der Eheschließung mit seiner zweiten Frau, Elisabeth Alexandrine Mathilde von Mecklenburg-Schwerin, am 24. 10. 1896, wohnte der Erbgroßherzog mit Familie in diesem Palais.